南アフリカランド円でスワップトレード（全額一括投資）

南アフリカランド円でスワップトレード（全額一括投資）

ここで検証するのは、ランド円を全額一括購入する長期投資法です。
これは、最初に投資金額の全てをランド円の購入に当て、その後は長期間保有しておきます。

いわゆる、スワップ金利を収入のメインとしたスワップトレードです。

それでは、この投資法を採用した場合の収支を
１．100年に1度と言われるリーマンショック前に購入して、10年間保有（塩漬け）した場合
２．リーマンショックの翌年に購入し、10年間保有した場合
の2つのケースで考えてみます。

検証1）リーマンショック前にランド円を一括購入し、2018年1月に売却

まずは100年に1度の金融危機といわれる、リーマンショック前（つまり南アフリカランドが暴落する前）の2008年1月に一括でランド円を購入し、9年間塩漬けした場合を検証してみました。

購入時レート	売却時レート	為替損益（10万通貨）	スワップポイント（10万通貨）	トータル（10万通貨）
16.31円	9.07円	－72万4000円	+69万3797円	－3万203円

2008年1月はじめに購入した場合の取得レートは16.31です。

2018年1月はじめまで10年間保有し続けたら、受け取るスワップポイントは
+69万3797円（10万通貨の場合）
となります。

2018年1月はじめの為替レートは1ランド=9.07円なので
9.07円－16.31円＝－7.24円となり、為替差損は
－72万4000円（10万通貨の場合）となります。

スワップと為替差を足すと
+63万6988円－76万7000円＝－13万12円
つまり検証1では、3万203円の損失です。

レバレッジ別の年利は、下表のようになります。

レバレッジ	必要証拠金（10万通貨）	10年間の損益	平均年利
1倍	163万1000円	-3万203円	-0.19%
2倍	81万6000円	-	実行不可能 ※2008年10月に7.62円を記録したため追加の証拠金が必要

検証2）リーマンショック後にランド円を一括購入し、2019年1月に売却

次にリーマンショック後（つまり南アフリカランドが暴落した後）の2009年1月に一括でランド円を購入し、10年間保有した場合を検証してみました。

購入時レート	売却時レート	為替損益（10万通貨）	スワップポイント（10万通貨）	トータル (10万通貨)
9.55円	7.59円	－19万6000円	+61万5449円	+40万9449円

2019年1月はじめまで約9年間保有し続けたとすると、受け取るスワップポイントは
+61万5449円（10万通貨の場合）となります。

2019年1月はじめの為替レートは1ランド=7.59円なので
7.59円-9.55円＝－1.96円となり、為替差損は
－19万6000円（10万通貨の場合）となります。

スワップと為替差を足すと
+61万5449円－19万6000円＝+40万9449円
つまり検証2では、40万9449円の利益です。

購入のタイミングが良かったために、プラス運用です。

レバレッジ別の年利は、下表のようになります。

レバレッジ	必要証拠金（10万通貨）	10年間の損益	平均年利
1倍	955000円	+40万9449円	+4.3%
2倍	477500円	+40万9449円	+8.6%
3倍	318458円	+40万9449円	+12.9%
4倍	238750円	+40万9449円	+17.1%
5倍	191000円	+40万9449円	+21.5%
6倍	159166円	+40万9449円	+25.7%
7倍	136428円	+40万9449円	+30.0%
8倍	119375円	+40万9449円	+34.3%
9倍	106111円	-	実行不可能 ※2009年1月に8.46円を記録したため追加の証拠金が必要

全額一括投資のメリットとデメリット

100年に1度の世界経済危機である、リーマンショック前に購入した「検証1」ではマイナスになりましたが、リーマンショック後に購入した「検証2」ではプラスになりました。全額一括投資法にはどのようなメリット、デメリットがあるのでしょうか。

デメリット
・購入、売却のタイミングが悪ければ、マイナスになることもある

メリット
・購入は1回で済むので手間がかからない
・為替レートが安い時に買い、高いときに売り抜けば、為替差益も受け取れる